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股权投资私募基金存三大怪相 监管应加强作为

2015-11-29 17:55:34 来源:新华网 编辑:底惠

  新华网上海11月29日电(记者王原)中国基金业协会日前首次发布的失联(异常)私募机构公告中,列及的12家私募基金有四分之三为股权投资基金,多数机构管理基金模糊不明、实缴资本不足、甚至从事P2P(个人与个人之间的小额借贷交易)业务爆发风险事件。

  “失联机构中9家为股权类私募,1家为证券类私募,另外2家业务模糊。”济安金信基金评价中心主任王群航表示,绝大多数失联机构是从事一级市场投资的私募股权基金,投资标的主要是实体企业、初创企业等,当下面临困难的也多种多样。“目前的经济大环境下,企业发展不顺,经营不善,当投资者本金无法按期收回时,就会上门讨说法。部分私募机构选择避而不见。”在王群航看来,私募基金大部分是没干好,一开始就存在圈钱“跑路”动机的并不多。

  与股权类私募集中投资实体企业、房地产等项目不同,从事股票、债券等二级市场投资的证券类私募在失联名单中仅有一家。业内人士认为,此类私募“跑路”风险相对较小。

  私募研究机构私募排排网研究员陈伙铸说,失联机构的投资领域集中在实业,投资标的是房地产、矿产等,发行保本类的固定收益型产品,最大风险在于项目的不确定性,融资之后无法保证回款。

  当前,股权投资私募基金存在三大怪相,包括项目神秘、从事P2P、实缴资本不足。业内人士表示,部分私募股权基金通过“原始股”“假股票”等手段,借助空壳公司、无产品公司的忽悠,扯起“互联网金融”概念大旗,辅以“P2P”等概念编造故事。缺乏第三方机构对资金、账户的监管和约束,不合规机构的投资随意性很大。

  以失联的华天国泰(北京)资产管理公司为例,其官方网站显示,该私募机构至今仅有一只产品,投向为秦皇岛一家殡葬用品公司90%的股权。而另一家私募机构幸汇财富(北京)投资基金管理有限公司则在网站上描述称,该机构管理艺术品投资基金、新三板投资基金等,却并未披露具体投资标的、方式等,非常不透明。而中基金业协会信息显示,该公司从事的P2P业务爆发风险,引发投资者集体上访事件。

  记者统计发现,部分失联私募机构注册资本不足或实缴比例极低。如中投华融投资基金管理(北京)有限公司的实缴资本为零,深圳市中星基金管理有限公司的注册资本仅50万元,而万弘基金管理(苏州)有限公司的注册资本实缴比例仅20%。

  目前,中国基金业协会对从事P2P、众筹、民间借贷、地产开发等业务的私募机构不予登记。王群航认为,行业协会是服务性组织,并不是执法机构,但是有责任对市场上2万余家私募企业进行备案登记,了解信息。“私募行业的资管规模已经突破4万亿元,对行业群体要有全局把控,建立诚信机制。”

  “公布失联企业名单,建立行业黑名单制度本身即是一种监管措施。”陈伙铸认为,备案登记就意味着掌握了这些机构的基本信息,将有污点的人员、机构公之于众,对投资者能够起到参考作用。

  业内人士认为,当前监管层给予私募基金的自主性很高,但必须坚持底线。首先是合格投资者的准入制度,普通私募基金产品门槛在100万元以上,只针对高净值人士,这部分人有一定风险识别能力。其次为私募基金备案登记,并不是为其投资业绩作担保,而是要做到起码的合法合规经营。

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